商业银行贷款利率最高达17%

发布于：2010-06-05 11:56

　　重要因素之一。多家已经发布中报预增公告，以工商银行(5.01,-0.02,-0.40%,吧)为例。在7月4日发布的中报业绩预增公告中，2008年1月1日至2008年6月30日，工商银行的业绩同向大幅上升。预计2008年上半年净利润同比增幅在50%以上。其业绩预增的原因是2008年上半年各项业务发展势头良好，净收入、手续费及佣金净收入等各项业务收入增长较快，同时由于新的，致银行利润同向大幅上升。

　　中投银行业分析师陈水祥在研究报告中认为，工行二季度到期的以及重新定价带来升息收益率继续提高。同时，整体的紧缩调控预期带来银行议价能力的提升，新发放贷款的收益率得到进一步提升。他预测其全年净利差为2.82%，相比2007年提高8个基点。

　　而另一方面，贷款规模收紧在贷款总量上减少，似乎不利银行的盈利。但是，事实上，银行在实际操作中，通过各种方式来回避央行的调控。比如，把已经贷出去的资产，通过设计成理财产品卖给者，从而空出新的进行放贷，而通过理财产品，又能增加中间业务收入。通过银信合作，变相放款。

　　关于中间业务收入，从表面上看，由于资本市场的不景气，代销的数量大幅度下降。但是实际上，银行代销，为结算业务等收入不断上升，手续费和佣金收入同样增长，因此在中间业务收入一项也出现了大幅度增长。

　　此外，政策的改革，以及2007年各家银行的拨备覆盖率提高，在不良贷款率并没有出现反弹的情况下，信贷成本下降。以招商银行(23.70,-0.35,-1.46%,吧)为例，陈水祥认为，招行2007年拨备覆盖率达到180.39%，在所有银行中仅次于银行(12.10,-0.10,-0.82%,吧)和浦发银行(22.90,-0.39,-1.67%,吧)，在不良贷款未出现反弹的情景下，预计招行中期的信贷成本将维持在0.30%的低位，相比去年同期0.83%有较大下降。

　　净利差是生息资产平均收益率与负债平均成本率的差额，是决定银行盈利能力的重要指标。下半年，在信贷紧缩的背景下，银行的还有一定上升空间，这对于净利差是利好。但是，存款定期化会增加资金成本，贷存比下降会减少资产的收益率，可能会让银行净利差出现拐点。

　　不良贷款率上升风险

　　不过，对宏观经济的担忧，和资产质量出现下降，仍然是市场对银行股的重要忧虑之一。